Главная » консалтинг отзывы » Непрофессиональные продажи займа и сек & # 39; юритизация ожидаются тенденцию к росту в предстоящие годы

Непрофессиональные продажи займа и сек & # 39; юритизация ожидаются тенденцию к росту в предстоящие годы

[ad_1]

С начала 2009 года кредиты коммерческих ипотечных ценных бумаг (CMBS) составляли примерно 161 миллиарда долларов, традиционные кредиторы перевели на специальное обслуживание. Согласно последним отчетам о финансировании Fitch, FDIC застраховала кредитные учреждения, сообщая, что примерно 77700000000 долларов в непогашенным кредитам на конец 2011 года. С напоминанием о 2012 годе 5-летние кредиты, которые были аннулированы в 2007 году на пике кредитного пузырь; оправданно. Многие из этих займов, уже перечислены как неэффективные, альтернативные стратегии решения становятся все более популярными среди кредиторов и обслуживающего персонала.

В течение ближайших п & # 39; пяти лет напоминание о выдающихся 7 и 10-летние сроки (худшие в исполнении) кредитов CMBS наступит. Экономические условия, хотя и демонстрируют блики стабилизации, не ожидают улучшения до уровней, необходимых для адекватной поддержки обычных потребностей рефинансирования этих долговых нагрузок. Поскольку окончательная волна пиковых пузырно старых кредитов достигает зрелости, давление на обслуживающего персонала, чтобы утвердить стратегии разработки, как ожидается, пик. Варианты, такие как модификация, ликвидация, короткие продажи, дисконтированные выплаты и продажа займов, последние два года постоянно росли.

С этих мероприятий Fitch недавно определил всплеск в исполнении продаж кредитов во второй половине 2011 года и первом квартале 2012 года. Особенно это касается групп кредитов под малый баланс (менее 10000000 долларов США), указанных в списке как субъектов, так и неэффективны. Массовая доля закупок малого баланса, невыполнение результатов переводится на новые сек & # 39; юритизации, которые предлагают потенциальным инвесторам значительную отдачу с должным образом расположенным рычагом.

Сальдо продаж и сек & # 39; юритизация задолженности и невыполнение кредитов, как ожидается, приведут к появлению новой волны выкупа задолженности и разработки стратегий по капитальным инвестиционных групп, небольших частных банков и инвесторов на третий уровень недвижимости. Похоже, что новые небольшие инвестиционные группы выходят по деревообработке и закупают непропорциональные суммы кредитов вместе с новой волной инвесторов, которые финансируют сотни новых сек & # 39; юритизаций за копейки на начальный доллар.

Поскольку эта тенденция реализуется, а новые первичные заметки ставят свои претензии к проблемным активам, владельцы коммерческой недвижимости сталкиваются с будущим неопределенности. Некоторые регионы по всей стране все еще борются с высокими показателями вакантных должностей. С секторов коммерческой недвижимости, которые до сих пор работают в направлении стабилизации, офисных помещений и гостеприимства, остаются наиболее способными найти основания в условиях темного спада.

Недавнее экономическая катастрофа навсегда изменила ландшафт рынка коммерческой недвижимости. Малые офисные парки / комплексы и гостиницы франчайзинга наполняют высокий процент кредитов, перечисленных как суб & # 39; объективные и неэффективны. Поскольку общие намерения кредиторов и инвесторов заключаться в том, чтобы избежать полного повторения другого кредитного коллапса на основе оценки, условия, скорее всего, никогда не вернутся к нагничених вершин 2005-2007 годов. Для многих владельцев коммерческой недвижимости, особенно офисных парков и отелей, это очень хорошо означает гарантированный постоянный уход от ранее воспринимаемых форм, а не постепенный, но ожидаемый прогресс по направлению к ним.

Учитывая то, что заявление о заимствовании может меняться в руках, офисный парк и владельцы отелей (среди прочих), все равно предстанет перед вызовом принести свой кредит в соответствии с намерением беременности или переговоров об определенной форме тренировки. Включено в продажу продажу долгов и новая сек & # 39; юритизация предлагает многим кредиторам приемлемую стратегию уменьшения потерь, но основные проблемы, которые приводят к неэффективности, продолжают отвечать будущем пути.

Имеющиеся заемщики неактивных активов столкнутся с тем, что может показаться "Удача привлечения", когда речь идет о продаже их кредита на малый баланс. Это может зависеть от общей инвестиционной стратегии предприятия-покупателя. Похоже личную инвестиционную стратегию "агрессивного роста", стратегия капиталовложения фирмы, покупает проблемные мелкие долги CMBS, может быть "агрессивным выкупом". Столь же обосновано, что многие покупатели на третий уровень могут рассчитывать на гипотетическую стратегию закупки задолженности на уровне 50% перечня и позволить нынешнем заемщику погасить из измененного плана 65% этого баланса. Сравнить эту неуверенность в игре рулетки коммерческой недвижимости самом деле вполне подходит.

Заемщики, которым очень сталкиваются с выбором сроков проведения переговоров с новым владельцем нотариуса или перед тем, как оперативно выкупить банкротстве, могут реально реализовать немного надежды. Опять же, в зависимости от инвестиционной стратегии нотариуса покупателя, продажи со сниженным нотами или другой изменением условий могут фактически быть лучшим подходом. Однако, условия, по которым капитальный инвестиционная группа или комитет готовы одобрить вариант тренировки, почти всегда требуют от заемщика перейти через несколько настоящих обручей; все равно соглашаясь с жесткими ежемесячными протоколами отчетности, соглашениями о блокировании и минимальными резервными требованиями. Такие условия тренировки часто требуют от владельцев недвижимости вернуть соглашение, сделав дополнительные выплаты из кармана. В некоторых случаях модификационные сроки могут быть такими же непростыми, а то и хуже, принять как самовольную выкупа.

Независимо от того, какие возможны последствия для всех пиковых выплат, д & # 39; связанных с пузырьками, приходится на основную часть перепродажи и сек & # 39; юритизацию большей части долговых обязательства & # 39; обязательств, не имеющих достаточного баланса, только одна вещь является определенной; Владельцы коммерческой недвижимости будут нуждаться в руководстве. Модификация коммерческих кредитов / консалтинговые организации выросли за последние несколько лет и часто служат жизнеспособным ресурсом для проблемных заемщиков, которые хотят сэкономить свои активы от выкупа, но нуждаются в помощи, передает их владельцу владельцу ноты. Благодаря надлежащему опыта и отлаженном сотрудничеству, такие фирмы успешно помогают заемщикам достичь условий тренировок, которые непонятны и стоит ближайших жертв, необходимых для получения положительных, стабилизированных долгосрочных перспектив.

[ad_2]